ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах второго квартала 2025 года на основе сводной финансовой отчетности по МСФО.
Если не указано иное, то все показатели даны за второй квартал 2025 года, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению со вторым кварталом 2024 года.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (млн рублей)
ДЕТАЛИЗАЦИЯ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ (млн рублей)
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИРЖЕВЫХ РЫНКОВ
Полная версия сводной финансовой отчетности ПАО Московская Биржа за второй квартал 2025 года, подготовленная в соответствии с МСФО, доступна на сайте в разделе "Акционерам".
Контакты для дополнительной информации:
ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РЕДАКТОРОВ
ПАО Московская Биржа
Группа "Московская Биржа" управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входят центральный депозитарий (Небанковская кредитная организация акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий"), а также клиринговый центр (Небанковская кредитная организация – центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество)), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг. Московская биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года на собственной торговой площадке (торговый код – MOEX).
Заявление об ограничении ответственности
Некоторая информация, присутствующая в данном документе, может содержать перспективные оценки и другие заявления прогнозного характера в отношении будущих событий и будущей финансовой деятельности Общества. Вы можете определить, носит ли заявление прогнозный характер, на основании таких слов, как "ожидают", "полагают", "оценивают", "намереваются", "будут", "могли бы", "могут", включая отрицательные формы данных глаголов, а также на основании аналогичных выражений. Общество предупреждает, что данные заявления являются всего лишь прогнозами и фактические события и результаты деятельности Общества могут существенно от них отличаться. Общество не намерено обновлять данные заявления с целью отражения событий и обстоятельств, которые наступят после публикации настоящего документа, или с целью отражения факта наступления неожидаемых событий. Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты деятельности Общества будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в заявлениях прогнозного характера, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, быстрые технологические изменения и изменения рыночной конъюнктуры в отраслях, в которых Общество осуществляет свою деятельность, а также другие риски, связанные в особенности с Обществом и его деятельностью.
[1]Сумма процентного дохода, рассчитываемого с использованием эффективной процентной ставки, прочего финансового дохода, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли и убытков, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прочего совокупного дохода, доходов от курсовых разниц и доходов по операциям с драгоценными металлами за вычетом связанных с ними расходов, за вычетом процентных расходов.
[2]Сумма процентного дохода, рассчитанного по методу эффективной процентной ставки, прочего финансового дохода, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прибыли и убытков, доходов от курсовых разниц и доходов по операциям с драгоценными металлами за вычетом расходов, минус процентные расходы (в сравнении с чистым процентным и прочим финансовым доходом, не включает в себя чистую прибыль по финансовым активам, учитываемым по справедливой стоимости отражением ее изменений в составе прочего совокупного дохода).
[3]Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, инвестиционных финансовых активов по амортизированной стоимости, предоплаты по текущему налогу на прибыль и прочих финансовых активов за вычетом средств клиентов, привлеченных банковских кредитов "овернайт", кредиторской задолженности перед депонентами и контрагентами, расчетов по маржинальным взносам, обязательств, относящихся к активам, предназначенным для продажи, текущих обязательств по налогу на прибыль и прочих финансовых обязательств.
Если не указано иное, то все показатели даны за второй квартал 2025 года, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению со вторым кварталом 2024 года.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Комиссионные доходы составили 17,8 млрд рублей на фоне высокой активности клиентов и эмитентов, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг.
- Чистый процентный доход составил 14,3 млрд рублей.
- Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 56%.
- Операционные расходы сократились на 2,1%. Соотношение расходов и доходов составило 37,9%.
- Чистая прибыль составила 15,1 млрд рублей.
ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Стартовали торги 10 БПИФами на облигации, акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
- На срочном рынке запущены семь новых контрактов, включая фьючерсы и опционы на товары, акции и глобальные активы.
- Разработчик ИТ-решений "Цифровые привычки" привлек 900 млн рублей через pre-IPO-платформу MOEX Start в рамках ее текущего развития.
- Компания "Озон Фармацевтика" успешно завершила вторичное размещение акций на Московской бирже на сумму 2,8 млрд рублей.
- Более 80% первичных размещений корпоративных облигаций на Московской бирже во втором квартале 2025 года было собрано с помощью сервиса "Букбилдер" – собственной цифровой платформы Биржи для сбора книги заявок при размещении облигаций.
- Биржа запустила 14 индексов, в том числе индекс биткоина (MOEXBTC) и индекс климатической устойчивости (ICLIMATE).
- На фоне высокой активности клиентов Биржа начала рассчитывать Индекс МосБиржи (IMOEX2) по выходным, а также расширила список акций и допустила БПИФы в торги выходного дня.
ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ
- Начались торги тремя БПИФами на акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
- На срочном рынке было запущено восемь новых фьючерсных контрактов: четыре на глобальные активы и бенчмарки и еще четыре на российские акции.
- Биржа начала расчет и публикацию Индекса МосБиржи создания стоимости (MVBI), включающего в себя акции компаний с высоким потенциалом повышения акционерной стоимости.
- Платформа Финуслуги на фоне высокого спроса запустила четвертый авторский паевой инвестиционный фонд. Инвестиции в авторские фонды составили около 150 млн рублей за четыре месяца с момента запуска продуктовой линейки.
- На срочном рынке стали доступны торги в выходные дни.
- По состоянию на конец июля брокерские счета на Бирже имели 37,8 млн частных инвесторов. С начала второго квартала 2025 года на рынках Биржи ежемесячно заключали сделки свыше 3,6 млн частных инвесторов.
- Московская биржа завершила выплату дивидендов за 2024 год. Общий объем выплат составил 59,4 млрд рублей (26,11 рубля на одну обыкновенную акцию), что соответствует 75% чистой прибыли компании по МСФО за 2024 год.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (млн рублей)
| Показатели | II кв. 2025 | II кв. 2024 | I кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Операционные доходы | 32 214,0 | 36 806,7 | 28 588,9 |
| · Комиссионные доходы | 17 847,5 | 15 538,8 | 18 482,1 |
| · Процентные и прочие финансовые доходы (чистый процентный доход)[1] | 14 257,0 | 21 227,1 | 10 063,3 |
| Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля[2] | 14 251,1 | 21 280,0 | 10 487,3 |
| · Прочие операционные доходы | 109,5 | 40,8 | 43,5 |
| Операционные расходы | 12 200,7 | 12 464,3 | 12 868,4 |
| · Расходы на персонал | 5 496,2 | 7 653,4 | 6 841,9 |
| · Расходы на амортизацию и обслуживание основных средств | 2 610,7 | 1 764,8 | 2 350,4 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг | 1 953,3 | 1 389,2 | 1 987,5 |
| · Остальные общие и административные расходы | 2 140,5 | 1 656,9 | 1 688,6 |
| Прибыль до вычета прочих операционных расходов и налогообложения | 20 013,3 | 24 342,4 | 15 720,5 |
| Изменения резерва под ОКУ | 197,6 | –146,9 | 1 760,8 |
| Прочие убытки от обесценения и резервы | –0,9 | 0,0 | 0,0 |
| Прибыль до налогообложения | 20 210,0 | 24 195,5 | 17 481,3 |
| Налог на прибыль | –5 153,8 | –4 700,6 | –4 502,0 |
| Чистая прибыль | 15 056,2 | 19 494,9 | 12 979,3 |
| Базовая прибыль на акцию в рублях | 6,60 | 8,62 | 5,72 |
| Чистая прибыль | 15 056,2 | 19 494,9 | 12 979,3 |
| · Изменения резерва под ОКУ | –197,6 | 146,9 | –1 760,8 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы | 0,9 | 0,0 | 0,0 |
| · Отложенные налоги, связанные с изменениями резерва под ОКУ, прочие убытки от обесценения и резервы | 49,2 | –29,4 | 440,2 |
| Скорректированная чистая прибыль | 14 908,7 | 19 612,4 | 11 658,7 |
| EBITDA | 22 085,5 | 25 486,9 | 19 211,8 |
| · Изменения резерва под ОКУ | –197,6 | 146,9 | –1 760,8 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы | 0,9 | 0,0 | 0,0 |
| Скорректированная EBITDA | 21 888,8 | 25 033,8 | 17 451,0 |
| Скорректированная рентабельность по EBITDA | 67,9% | 69,6% | 61,0% |
ДЕТАЛИЗАЦИЯ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ (млн рублей)
| Показатели | II кв. 2025 | II кв. 2024 | I кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Общие и административные расходы | 6 704,5 | 4 810,9 | 6 026,5 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг | 1 953,3 | 1 389,2 | 1 987,5 |
| · Амортизация нематериальных активов | 1 374,7 | 1 038,8 | 1 312,9 |
| · Техническое обслуживание основных средств и нематериальных активов | 735,2 | 473,4 | 619,9 |
| · Амортизация основных средств | 500,8 | 252,6 | 417,6 |
| · Налоги, кроме налога на прибыль | 468,9 | 293,6 | 343,1 |
| · Профессиональные услуги | 374,3 | 308,7 | 375,9 |
| · Комиссии маркетмейкеров | 311,7 | 215,6 | 295,8 |
| · Вознаграждения агентам | 292,9 | 264,0 | 234,4 |
| · Аренда и содержание офисных помещений | 145,1 | 85,4 | 97,8 |
| · Убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов | 126,2 | 0,8 | 0,2 |
| · Услуги регистраторов и иностранных депозитариев | 114,3 | 170,9 | 119,5 |
| · Коммуникационные услуги | 103,3 | 27,9 | 17,8 |
| · Прочие | 68,6 | 32,4 | 98,9 |
| · Информационные услуги | 57,4 | 182,1 | 54,0 |
| · Командировочные расходы | 38,4 | 25,0 | 11,3 |
| · Расходы на обеспечение безопасности | 18,7 | 11,9 | 21,3 |
| · Расходы на благотворительность | 11,5 | 30,1 | 11,1 |
| · Транспортные расходы | 9,2 | 8,5 | 7,5 |
| Расходы на персонал | 5 496,2 | 7 653,4 | 6 841,9 |
| · Вознаграждения сотрудникам, кроме выплат, основанных на акциях | 4 331,3 | 3 659,9 | 4 622,8 |
| · Налоги на фонд оплаты труда | 934,2 | 1 184,2 | 1 306,2 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением долевыми инструментами | 205,3 | 219,7 | –0,7 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением денежными средствами | 25,4 | 2 589,6 | 913,6 |
| Итого операционные расходы | 12 200,7 | 12 464,3 | 12 868,4 |
| Количество сотрудников (на конец периода), чел. | 3 522 | 2 828 | 3 433 |
- Операционные расходы во втором квартале 2025 года снизились на 2,1%, в основном благодаря сокращению расходов на персонал.
- Сокращение расходов на персонал на 28,2% связано с высокой базой по выплатам в рамках программы долгосрочной мотивации (LTIP) во втором квартале 2024 года и роспуском начисленных премий за 2024 финансовый год.
- Численность персонала выросла на 24,5% в годовом исчислении и на 2,6% по сравнению с первым кварталом 2025 года. Наем новых сотрудников во втором квартале в основном связан с общим укреплением ИТ-направления и стратегическими проектами.
- Расходы на рекламу и маркетинг выросли на 40,6%, что способствовало дальнейшему росту клиентской базы проекта Финуслуги.
- Во втором квартале 2025 года расходы на амортизацию и ИТ-обслуживание в совокупности увеличились на 47,9%, при этом расходы на амортизацию выросли на 45,2%. Расходы на ИТ-обслуживание увеличились во втором квартале на 55,3% в связи с реализацией программы модернизации программного и аппаратного обеспечения.
- Рост налогов, кроме налога на прибыль, связан с НДС в сфере маркетинга, ИТ-обслуживания и консультационных услуг.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИРЖЕВЫХ РЫНКОВ
| Показатели | II кв. 2025 | II кв. 2024 | I кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Рынок акций | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 794,6 | 2 392,7 | 3 728,3 |
| Объем торгов, млрд рублей | 9 246,4 | 7 729,5 | 12 305,1 |
| Рынок облигаций | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 1 597,9 | 899,1 | 1 542,5 |
| Объем торгов (без учета однодневных облигаций), млрд рублей | 8 261,5 | 5 033,3 | 7 751,7 |
| Денежный рынок | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 4 614,0 | 3 820,7 | 4 445,9 |
| Объем торгов, млрд рублей | 303 213,0 | 247 690,0 | 300 484,5 |
| Срочный рынок | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 731,7 | 2 244,9 | 2 869,7 |
| Объем торгов, млрд рублей | 31 210,5 | 23 204,1 | 33 707,0 |
| Другие рынки | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 873,6 | 1 785,3 | 885,0 |
| Объем торгов, млрд рублей | 33 803,0 | 77 903,2 | 31 139,3 |
| Расчетно-депозитарные услуги | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 371,0 | 2 541,4 | 2 523,1 |
| Средний объем активов, принятых на хранение, млрд рублей | 80 829,5 | 81 072,3 | 81 886,4 |
| Прочие комиссионные доходы (ИТ-услуги, услуги листинга, маркетплейс и пр.) | |||
| Информационные услуги, млн рублей | 171,9 | 336,3 | 192,7 |
| Реализация программного обеспечения и технические услуги, млн рублей | 469,5 | 439,0 | 454,1 |
| Листинг и прочие услуги, млн рублей | 281,4 | 195,3 | 278,4 |
| Услуги финансового маркетплейса, млн рублей | 1 642,6 | 656,3 | 1 313,8 |
| Прочие комиссионные доходы, млн рублей | 299,3 | 227,8 | 248,6 |
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы | |||
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы, млн рублей | 14 257,0 | 21 227,1 | 10 063,3 |
| Инвестиционный портфель, млрд рублей | 2 690,7 | 3 006,9 | 2 977,2 |
- Капитализация рынка акций на 30 июня 2025 года составила 52,1 трлн рублей. Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 16,8% за счет увеличения объемов биржевых торгов на 19,6%. В течение квартала ежемесячно сделки заключали свыше 3,6 млн частных инвесторов.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 77,7% благодаря увеличению объемов торгов (без учета однодневных облигаций) на 64,1%, что было обусловлено ростом активности как на первичном, так и на вторичном рынке. Объемы торгов на первичном рынке (без учета однодневных облигаций) увеличились на 64,0% за счет облигаций с фиксированным купоном. Объем вторичных торгов вырос на 64,3%: объемы торгов ОФЗ увеличились на 85,5%, другими облигациями – на 44,8%.
- Комиссионные доходы денежного рынка выросли на 20,8%, а объемы торгов увеличились на 22,4%. Увеличение доли более прибыльных сегментов репо с центральным контрагентом, в том числе репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), в структуре торговых объемов положительно повлияло на эффективную комиссию, однако было нивелировано сокращением средних сроков биржевых сделок репо. Эти два фактора в конечном итоге почти полностью компенсировали друг друга. Сегмент репо с КСУ выигрывает от растущего спроса на БПИФы денежного рынка.
- Комиссионные доходы срочного рынка выросли на 21,7%. Объем торгов увеличился на 34,5%. Структура торговых объемов сдвинулась от товарных контрактов в сторону индексных, что оказало негативное влияние на эффективную комиссию. В частности, объемы торгов индексными деривативами выросли на 202,0%. Объемы торгов производными инструментами на акции выросли на 38,9%. Объемы торгов валютными контрактами выросли на 23,9%. Объемы торгов контрактами на процентные ставки и товары выросли на 6,2% и 7,0% соответственно.
- Комиссионный доход от расчетно-депозитарных услуг сократился на 6,7%. Средняя стоимость активов на хранении снизилась на 0,3%. Различие между темпами изменения комиссионных доходов и стоимости активов на хранении определили показатели направлений деятельности, не связанных с хранением, в первую очередь клиринговых услуг и услуг по управлению обеспечением, которые отражают операции репо в НРД. Это направление продемонстрировало отрицательную финансовую динамику, которая была лишь частично компенсирована ростом доходов от комиссии за хранение.
- Доходы от продажи информационных услуг снизились на 48,9%. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 6,9%. Доходы от листинга и прочих услуг увеличились на 44,1% благодаря высокой активности на первичном рынке облигаций в течение квартала. Доходы платформы Финуслуги выросли на 150,3%.
- Размер собственных средств Биржи[3] по итогам второго квартала 2025 года составил 188 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.
- Объем капитальных затрат во втором квартале составил 4,13 млрд рублей, и бóльшая часть средств была направлена на приобретение программного обеспечения и оборудования, а также на разработку программного обеспечения.
Полная версия сводной финансовой отчетности ПАО Московская Биржа за второй квартал 2025 года, подготовленная в соответствии с МСФО, доступна на сайте в разделе "Акционерам".
Контакты для дополнительной информации:
| Инвесторы: | СМИ: |
|---|---|
| Антон Терентьев +7 495 363 3232 [email protected] | Пресс-служба +7 495 363 3232 [email protected] |
ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РЕДАКТОРОВ
ПАО Московская Биржа
Группа "Московская Биржа" управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входят центральный депозитарий (Небанковская кредитная организация акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий"), а также клиринговый центр (Небанковская кредитная организация – центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество)), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг. Московская биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года на собственной торговой площадке (торговый код – MOEX).
Заявление об ограничении ответственности
Некоторая информация, присутствующая в данном документе, может содержать перспективные оценки и другие заявления прогнозного характера в отношении будущих событий и будущей финансовой деятельности Общества. Вы можете определить, носит ли заявление прогнозный характер, на основании таких слов, как "ожидают", "полагают", "оценивают", "намереваются", "будут", "могли бы", "могут", включая отрицательные формы данных глаголов, а также на основании аналогичных выражений. Общество предупреждает, что данные заявления являются всего лишь прогнозами и фактические события и результаты деятельности Общества могут существенно от них отличаться. Общество не намерено обновлять данные заявления с целью отражения событий и обстоятельств, которые наступят после публикации настоящего документа, или с целью отражения факта наступления неожидаемых событий. Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты деятельности Общества будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в заявлениях прогнозного характера, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, быстрые технологические изменения и изменения рыночной конъюнктуры в отраслях, в которых Общество осуществляет свою деятельность, а также другие риски, связанные в особенности с Обществом и его деятельностью.
[1]Сумма процентного дохода, рассчитываемого с использованием эффективной процентной ставки, прочего финансового дохода, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли и убытков, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прочего совокупного дохода, доходов от курсовых разниц и доходов по операциям с драгоценными металлами за вычетом связанных с ними расходов, за вычетом процентных расходов.
[2]Сумма процентного дохода, рассчитанного по методу эффективной процентной ставки, прочего финансового дохода, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прибыли и убытков, доходов от курсовых разниц и доходов по операциям с драгоценными металлами за вычетом расходов, минус процентные расходы (в сравнении с чистым процентным и прочим финансовым доходом, не включает в себя чистую прибыль по финансовым активам, учитываемым по справедливой стоимости отражением ее изменений в составе прочего совокупного дохода).
[3]Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, инвестиционных финансовых активов по амортизированной стоимости, предоплаты по текущему налогу на прибыль и прочих финансовых активов за вычетом средств клиентов, привлеченных банковских кредитов "овернайт", кредиторской задолженности перед депонентами и контрагентами, расчетов по маржинальным взносам, обязательств, относящихся к активам, предназначенным для продажи, текущих обязательств по налогу на прибыль и прочих финансовых обязательств.